кандидат физико-математических наук;
candidate of physical and mathematical sciences;
Показатели финансовых рынков не поддаются исследованию методами детерминированной математики. На показатели рынка влияет слишком много случайных факторов и непредсказуемых событий и в конечном итоге формируют их значения в будущем. Прогнозирование показателей финансового рынка — задача актуальная, и не только для отдельно взятых трейдеров, но и для крупных корпораций, компаний, банков. Как показывает опыт последних лет, эта задача может и должна решаться на уровне планирования финансово-хозяйственной деятельности государства с целью обеспечения его экономической безопасности. Имеющие случайную природу финансовые показатели неизбежно подвержены рыночному риску. Для того чтобы управлять возможными потерями и определять резервы, достаточные для их страхования, необходима количественная оценка риска. В настоящее время общепринятым измерителем риска является показатель — «граница потерь», или «стоимость под риском» (Value at Risk, VaR). В данной работе продемонстрированы возможности применения эконометрических методов моделирования и прогнозирования границы потерь доходности финансовых инструментов на примере временных рядов, построенных по котировкам акций компаний телекоммуникационной отрасли. Полученные результаты позволили проанализировать перспективы рынка телекоммуникаций в России в целом. Все результаты исследования получены с помощью программного продукта R-project — современного программного средства, которое является одновременно языком программирования и средой для статистического анализа и визуализации данных.
The indicators of the financial markets can’t be done by the research by the methods of determined mathematics. Too many random factors and unpredictable events influence on the indicators of the market and finally they form their values in future. The forecasting of indicators of the financial market is a very actual task not only for separately taken traders, but also for large corporations, companies, banks. As the experience of the last years shows, this task can and has to be solved also at the level of planning of financial and economic activity of the state in general for the purpose of providing its economic security. The financial indicators having the casual nature are inevitably subjected to the market risk. In order to operate possible losses and to define the reserves, which are sufficient for their insurance, the quantitative assessment of the risk is necessary. Now the standard measuring instrument of the risk is the indicator — “the border of losses” or “the cost under the risk” (Value at Risk, VaR). This work deals with the possibilities of the application of econometric methods of modeling and forecasting the border of losses of profitability of financial instruments on the example of the temporary ranks, constructed by stock quotations of the companies of the telecommunication branch. The received results have allowed to analyses the prospects of the market of telecommunications in Russia in general. All results of the research were done by means of the R-project software product — the modern software, which is the programming language and the environment for the statistical analysis and visualization of data at the same time.
Практический опыт математического моделирования финансовых рынков приводит к выводу о том, что их показатели не поддаются исследованию методами детерминированной математики, так как нет возможности вычислить точное значение финансовой переменной в любой момент времени и не предполагается наличие функциональных связей между величинами. На показатели рынка влияют слишком много случайных, часто неизвестных, факторов и непредсказуемых событий, в конечном итоге формирующих их значения в будущем [2]. Так, уровень цен на различные финансовые инструменты зависит от многих факторов: политических событий, экономической ситуации в отдельно взятой стране и мире, психологии трейдеров (участников рынка), их настроений и ожиданий и т.п. Обычные методы статистического анализа для моделирования и прогнозирования таких временных рядов не подходят. Необходимо использовать модели, позволяющие предсказать с большой вероятностью, что будущее значение величины попадет в определенный интервал. Такие модели называются вероятностными, или стохастическими.Вместе с тем прогнозирование показателей финансового рынка — задача весьма актуальная не только для отдельно взятых трейдеров, но и для крупных корпораций, компаний, банков. Как показывает опыт последних лет, эта задача может и должна решаться на уровне планирования финансово-хозяйственной деятельности государства в целом для обеспечения его экономической безопасности.