Moskva, Moscow, Russian Federation
The article analyzes the cash flow statement, drawn up by the indirect method. On the basis of this report can be calculated net cash flow by adjusting the effect of non-cash items in net profit. The article is developed and offered for use impact of non-cash items to net cash flow by determining the ratio of net income adjustments. When comparing the ratios for a number of periods you can determine the average value of influence of each of the indicators in net profit, which will analyze the rhythm of cash flow management. Practical aspects of the use of this ratio are shown in the example of the analysis of the report of cash gas industry "Gas-condensate".
indirect method, non-cash items, net cash flow, net profit rate adjustments
Важным условием эффективности хозяйственной деятельности любой коммерческой организации является грамотное управление денежными потоками. Денежные средства направляются на закупку внеоборотных и оборотных активов, оплату трудовых ресурсов, осуществление финансовых операций и т.п. Организация должна планировать движение денежных средств и в связи с этим, исследованию анализа информационной базы денежных потоков уделено особое внимание со стороны ученых экономистов. Так, Н.С. Пласкова в своих научных трудах исследовала порядок составления отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО [1-3]. Экономисты Н.А. Никифорова и Л.В. Донцова провели оценку достоверности показателей бухгалтерской отчетности в сравнительном финансовом анализе [4], а ученые А.Н. Никулина и Г.В. Шадрина разработали концептуальные подходы к анализу информационной базы организации для оценки ее финансовой деятельности [5].
Экономист Г.В. Савицкая в своих трудах по анализу хозяйственной деятельности особое внимание уделяла исследованию отчета о движении денежных средств, составленному косвенным методом, подчеркивая, что данный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения [6].
Особенности построения отчета косвенным методом описан в стандартеIAS 7 «Отчет о движении денежных средств» (IAS 7 «Отчет о движении денежных средств» [Электронный ресурс]. URL:http://minfin.ru/ru/perfomance/accounting/mej_standart_fo/docs/# дата обращения 10.09.2016). Г.В. Савицкой выведена формула расчета чистого денежного потока путем корректировки влияния неденежных статей на чистую прибыль. Данная формула применяется для анализа влияния факторов второго и третьего порядка на денежные потоки, например, инфляции, рынков сбыта и пр. [6. - С. 392].
Рассмотрим влияние неденежных статей на чистый денежный поток путем расчета коэффициента корректировки чистой прибыли [7-9]. Обозначим показатель чистой прибыли до налогообложения как Δnp, а показатели неденежных (немонетарных) статей следующим образом:
Изменение незавершенного производства (work) - Δw
Изменение материалов на складе (materials) - Δm
Изменение дебиторской задолженности (receivable) - Δr
Убытки (losses) - Δloss
Налог на прибыль (tax)- Δtax
Изменение прочих активных статей (asset) - Δasset
Амортизация (amortization) - Δam
Изменение кредиторской задолженности (payable) - Δcr
Изменение прочих обязательств (liabilities)- Δliab
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности (net cash provided by operating activities) - ∑ncp
Согласно определению, сумма чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, будет составлять:
∑ncp = Δnp+ Δam± Δcr±Δliab± Δloss± Δtax±Δw± Δm ± Δr±Δasset (1).
Получим коэффициент «корректировки (adjustments) чистой прибыли» (A), он будет равен:
A = ∑ncp/ Δnp (2).
Коэффициент (A) отражает долю влияния неденежных статей на чистый денежный поток, можно получить влияние каждой неденежной статьи на чистый денежный поток:
Kaw = Δw/ Δnp (3).
Kam = Δm / Δnp (4).
Kar = Δr / Δnp (5).
Kaloss = Δloss / Δnp (6).
Katax = Δtax / Δnp (7).
Kaasset = Δasset / Δnp (8).
Kap = Δp / Δnp (9).
Kaam = Δam/ Δnp (10).
Kacr = Δcr/ Δnp (11).
Kaliab = Δliab / Δnp (12).
Соответственно:
A = Kam± Kaw± Kar±Kal± Katax± Kaasset±Kap± Kaam± Kacr±Kaliab = ∑ncp/ Δnp (13).
При сопоставлении коэффициентов за ряд периодов можно определить среднюю величину влияния каждого из показателей на чистую прибыль. В ритмично развивающейся организации не должно быть резких скачков в структуре исследуемого показателя в случае несезонного характера вида деятельности.
В таблице 1 показан отчет о движении денежных средств, составленный с использованием косвенного метода организации газодобывающей отрасли «Газ-Конденс».
Таблица 1. Отчет о движении денежных средств компании Группы «Газ-Конденс» операционного вида деятельности
|
Наименование статей |
За отчетный период |
За предыдущий период |
|
Сальдо на начало периода |
- |
- |
|
Текущая деятельность |
… |
… |
|
Бухгалтерская прибыль до налогообложения |
8182 |
15949 |
|
Корректировки на: |
||
|
Амортизацию |
(3902) |
(3501) |
|
Убытки |
(60) |
(28) |
|
Изменение дебиторской задолженности |
12 |
(10607) |
|
Изменение запасов |
395 |
(1046) |
|
Изменение кредиторской задолженности поставщикам |
20074 |
26497 |
|
Уплаченный налог на прибыль |
(2538) |
(2233) |
|
Изменение прочих активных статей |
674 |
390 |
|
Изменение прочих обязательств |
(1530) |
(1185) |
|
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности |
21307 |
24236 |
Источник: разработано автором
Проведем факторный анализ влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль с учетом предложенной методики.
В таблице 2содержится расчет влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль Группы «Газ-Конденс».
Таблица 2. Расчет влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль Группы «Газ-Конденс»
Источник: разработано автором
Коэффициент корректировки чистой прибыли за отчетный год составил:
Аотч. = Kam ± Kaw ± Kar ± Kal ± Katax ± Kaasset ± Kap ± Kaam ± Kacr ± Kaliab = ∑nci/ NI = 2,6.
За предыдущий год данный коэффициент вдвое меньше, поскольку прибыль за отчетный год уменьшилась вдвое:
А предыд.= 1,52.
Анализ состояния неденежных статей за два года Группы «Газ-Конденс» показал на наличие резких скачков в динамике. Наиболее существенными факторами, оказавшими влияние на корректировку прибыли, явились:
- налог на прибыль;
- дебиторская задолженность;
- кредиторская задолженность.
При планировании денежных потоков на будущие периоды руководству следует обратить на характер возникновения дебиторской и кредиторской задолженностей в целях упорядочивания средств, находящихся в расчетах.
1. Nikiforova N.A. Otsenka dostovernosti pokazateley bukhgalterskoy otchetnosti v sravnitel´nom finansovom analize predpriyatiy Nauchno-issledovatel´skiy finansovyy institut [Tekst] / N.A. Nikiforova, L.V. Dontsova. Finansovyy zhurnal. -2014. - № 2. - S. 129-130.
2. Nikulina A.N. Kontseptual´nye podkhody k analizu informatsionnoy bazy organizatsii dlya otsenki ee finansovoy deyatel´nosti [Tekst] / A.N. Nikulina, G.V. Shadrina. Nauka i sovremennost´: sb. tr. nauch.-praktich. konf. - Ufa: Aeterna, 2015. - S. 123-126.
3. Plaskova N.S. Analiz denezhnykh potokov v organizatsii [Tekst] / N.S. Plaskova. Bukhgalterskiy uchet. -2007. -№ 10. - S. 66-70.
4. Plaskova N.S. Informatsionnaya baza analiza denezhnykh potokov[Tekst] / N.S. Plaskova. Finansovyy biznes. - 2001. - № 10.- S. 23-24.
5. Plaskova N.S. Poryadok sostavleniya otcheta o dvizhenii denezhnykh sredstv v sootvetstvii s MSFO[Tekst] / N.S. Plaskova// Finansovaya gazeta. - 2007. -№ 5. - S. 38-39.
6. Savitskaya G. V. Analiz khozyaystvennoy deyatel´nosti predpriyatiya [Tekst]: uchebnik / G. V. Savitskaya. -3-e izd., pererab. i dop. - M.:INFRA-M,2006. - 424 s.
7. Trofimova L.B. Razrabotka metodiki ekspress-analiza finansovoy otchetnosti v usloviyakh globalizatsii ekonomicheskikh protsessov [Tekst]/L.B. Trofimova. Finansovaya analitika: problemy i resheniya. - 2014. - № 37. - S. 53-62.
8. Trofimova L.B. Relevantnaya finansovaya otchetnost´ v usloviyakh razvitiya integratsionnykh protsessov [Tekst]: monografiya / L.B. Trofimova. - M.: NITs INFRA-M, 2016. - 253 s.
9. Trofimova L.B. Metodologiya formirovaniya relevantnoy informatsii v usloviyakh globalizatsii ekonomicheskikh protsessov [Tekst]: monografiya / N.A. Kazakova, L.B. Trofimova, E.A. Fedchenko. - M.: NITs INFRA-M, 2013. - 248 s.
