Scientific Research and Development. EconomicsScientific Research and Development. EconomicsНаучные исследования и разработки. Экономика2587-91111533510.12737/24532Общие вопросы Сommon questionsОбщие вопросыDevelopment of Retail Investor’s Financial CompetenceРазвитие финансовой компетентности розничного инвестораЗемцовА. А.ZemtsovA. А.fbd@bk.ruЦибульниковаВ. Ю.TsibulnikovaV. Ю.tuv82@bk.ru0702201707022017511017https://zh-szf.ru/en/nauka/article/15335/view
В статье исследуется необходимость развития финансовых компетенций
розничных инвесторов-физических лиц на фондовом рынке России. Показано, что развитие фондового рынка во многом зависит от наличия положительного результата инвестирования. Учитывая, что средний «срок жизни»
счета клиента брокерской компании не более 9 месяцев, численность инвесторов-физических лиц не превышает 1% от населения страны, а также
низкий уровень финансовой грамотности населения России и недоверие к фондовому рынку, активность в этом сегменте финансового рынка в целом снижается. В статье рассмотрены особенности разделения на различные категории инвесторов за рубежом, а также новые предложения ЦБРФ. Анализ
зарубежного опыта повышения финансовых знаний розничных инвесторов,
изучение текущих предложений по развитию финансового рынка России
позволили сформулировать элементы развития системы компетенций российских инвесторов — физических лиц.
In the article, we examine the importance of financial competences development
of individuals who act as retail investors in the Russian stock market. It is shown
that development of the stock market in many respects depends on availability
of the investment positive result. Considering that the average «life term»
of a broker company customer account is no more than 9 months, the number
of retail investors among individuals in Russia does not exceed 1% of the country
population, and also the low level of the Russian population financial literacy,
mistrust to the stock market in general, reduce their activity in this segment of the
financial market. In the article identification features of various categories
of investors abroad, and new offers of CBR are considered. The analysis of foreign
experience in the sphere of increasing retail investors’ financial knowledge,
studying of the current recommendations on Russian financial market
development, allowed us to offer elements of the system of competences
development for Russian retail investors.
Распространение действия закона «О защите прав потребителей» на сферу брокерской деятельности определяет соответствующие стандарты оказания инвестиционных и брокерских услуг. Таким образом, предоставление услуги доступа на биржевой рынок, совершения сделок с различными финансовыми активами должно приводить к увеличению полезности для клиента, а не к потере его капитала. Вместе с тем одна из особенностей оказания инвестиционных услуг состоит в том, что ответственность за выбор инвестиционных инструментов, уровень принимаемого риска лежит не на компании, а на ее клиентах, которые в большинстве своем не осведомлены обо всех нюансах данной деятельности и практически не защищены от вероятности потери капитала.Вопрос развития финансового рынка России, в частности инвестиционного сегмента, требует комплексного подхода, который должен основываться на большей защищенности прав инвесторов, с одной стороны, а также на формировании культуры инвестирования и соответствующей базы знаний — с другой.
Mason C.L.J., Wilson R.M.S. Conceptualizing Financial Literacy. Loughborough: Business School of Loughborough University. 2000. Vol. 7. Available at: https://dspace.lboro.ac.uk/2134/2016 (accessed: 31.10.2016).Mason C.L.J., Wilson R.M.S. Conceptualizing Financial Literacy. Loughborough: Business School of Loughborough University. 2000. vol.7. Available at: https://dspace.lboro.ac.uk/2134/2016 (accessed 31 October 2016).Кузина О.Е. Финансовая компетентность россиян: результаты международного сравнительного исследования [Текст] / О.Е. Кузина // Деньги и кредит. - 2015. - № 5. - С. 64-68.Kuzina O.E. Finansovaya kompetentnost’ rossiyan: rezul’taty mezhdunarodnogo sravnitel’nogo issledovaniya [Financial competence of Russians: results of an international comparative study]. Den’gi i kredit [Money and the credit]. 2015, I. 5, pp. 64-68.Reports of Global Financial Literary Excellence Center (GFLEC). Available at: http://gflec.org/research/?type=reports (accessed: 17.10.2016).Reports of Global Financial Literary Excellence Center (GFLEC). Available at: http://gflec.org/research/?type=reports (accessed 17 October 2016).Финансовая грамотность российских учащихся (Результаты первого международного исследования уровня финансовой грамотности 15-летних учащихся - PISA-2012) [Электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов РФ. 2015. - URL: http://minfin.ru/common/upload/library/2015/02/main/PISA_2012.pdf (дата обращения: 17.10.2016).Finansovaya gramotnost’ rossiyskikh uchashchikhsya (Rezul’taty pervogo mezhdunarodnogo issledovaniya urovnya finansovoy gramotnosti 15-letnikh uchashchikhsya - PISA-2012) [Financial Literacy Russian students (results of the first international study of the level of financial literacy of 15-yearolds - the PISA-2012)]. Ofitsial’nyy sayt Ministerstva finansov RF [Official site of the Ministry of Finance]. 2015. Available at: http://minfin.ru/common/upload/library/2015/02/main/PISA_2012.pdf (accessed 17 October 2016).Measuring Financial Capability: a New Instrument and Results from Low- and Middle-Income Countries // The World Bank. June 2013. Available at: http://www.finlitedu.org/teamdownloads/measurement/measuring-financial-capability-anew-instrument-and-results-from-low-and-middle-incomecountries-summary.pdf (accessed 17.10.2016).Measuring Financial Capability: a New Instrument and Results from Low- and Middle-Income Countries // The World Bank. June 2013. Available at: http://www.finlitedu.org/teamdownloads/measurement/measuring-financial-capability-anew-instrument-and-results-from-low-and-middle-incomecountries-summary.pdf (accessed 17 October 2016).Financial Capability in the United States: Report of Findings from the 2012 National Financial Capability Study, FINRA (2013). Available at: http://www.usfinancialcapability.org/downloads/NFCS_2012_Report_Natl_Findings.pdf (accessed 17.10.2016).Financial Capability in the United States: Report of Findings from the 2012 National Financial Capability Study, FINRA (2013). Available at: http://www.usfinancialcapability.org/downloads/NFCS_2012_Report_Natl_Findings.pdf (accessed 17 October 2016).García N., Grifoni A., López J., Mejía D. Financial Education in Latin America and the Caribbean: Rationale, Overview and Way Forward // OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions. 2013. No. 33. 74 р. Available at: http://www.oecd.org/finance/wp33finedulac.pdf (accessed 17.10.2016).García N., Grifoni A., López J., Mejía D. Financial Education in Latin America and the Caribbean: Rationale, Overview and Way Forward // OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions. 2013. No.33. 74 r. Available at: http://www.oecd.org/finance/wp33finedulac.pdf (accessed 17 October 2016).Совершенствование национальных стратегий финансового образования [Электронный ресурс] // Совместная публикация председательства Российской Федерации в «Группе двадцати» и ОЭСР. - Министерство финансов РФ. 2013. 363 c. - URL: http://minfin.ru/common/upload/library/2015/02/main/G20_OECD_ final_RU_28.05.2014.docx (дата обращения: 17.10.2016).Sovershenstvovanie natsional’nykh strategiy finansovogo obrazovaniya. Sovmestnaya publikatsiya predsedatel’stva Rossiyskoy Federatsii v «Gruppe dvadtsati» i OESR [Strengthen national strategies for financial education. CoChairmanship of the Russian Federation published in the “Group of Twenty” and the OECD]. Ministerstvo finansov RF [Ministry of Finance]. 2013. 363 p. Available at: http://minfin.ru/common/upload/library/2015/02/main/ G20_OECD_final_RU_28.05.2014.docx (accessed 17 October 2016).Земцов А.А. О защите прав розничных инвесторов в сегменте российского рынка ценных бумаг [Текст] / А.А. Земцов А.А., В.Ю. Цибульникова // Вестник Томского государственного университета. Экономика. - 2016. - № 3(35). - С. 107-123.Zemtsov A.A., Tsibul’nikova V.Yu. O zashchite prav roznichnykh investorov v segmente rossiyskogo rynka tsennykh bumag [On protection of rights of retail investors in the segment of the Russian securities market]. Vestnik Tomskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomika [Bulletin of the Tomsk State University. Economy]. 2016, I. 3(35), pp. 107-123.Лукьянов C. Направление вширь [Текст] / C. Лукьянов // Вестник НАУФОР. - 2015. - № 11. - C. 5-12.Luk’yanov S. Napravlenie vshir’ [Direction breadth]. Vestnik NAUFOR [Herald NAUFOR]. 2015, I. 11, pp. 5-12.Малева Т.М. Устойчивая неподвижность [Текст] / Т.М. Малева // Вестник НАУФОР. - 2015. - № 3. - C. 18-27.Maleva T.M. Ustoychivaya nepodvizhnost’ [Stable fixed]. Vestnik NAUFOR [Herald NAUFOR]. 2015, I. 3, pp. 18-27.Месропян М. Брокерам пора подумать о душе [Электронный ресурс] / М. Месропян // Газета «Ведомости». № 4059. 20.04.2016. - URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/04/20/638371-proigratsya-birzhe (дата обращения: 17.10.2016).Mesropyan M. Brokeram pora podumat’ o dushe [Brokers time to think about the soul]. Gazeta «Vedomosti» [The newspaper “Vedomosti”]. I. 4059. Available at: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/04/20/638371-proigratsya-birzhe (accessed 17 October 2016).Земцов А.А. Базовые экономико-финансовые знания как основа экономико-финансовой компетентности непрофессионалов [Текст] / А.А. Земцов, Т.Ю. Осипова // Проблемы учета и финансов. - 2016. - № 1(21). - С. 24-31.Zemtsov A.A., Osipova T.Yu. Bazovye ekonomiko-finansovye znaniya kak osnova ekonomiko-finansovoy kompetentnosti neprofessionalov [The basic economic and financial knowledge as the basis of economic and financial competence of laymen]. Problemy ucheta i finansov [Problems of accounting and finance]. 2016, I. 1(21), pp. 24-31.Кошкаров А. ЦБ предложил ввести новые ограничения для частных инвесторов [Электронный ресурс] / А. Кошкаров // РБК: деловое информационное пространство. 30.06.2016. - URL: http://www.rbc.ru/finances/30/06/ 2016/5774e25b9a794756b7ff8b65 (дата обращения: 17.10.2016).Koshkarov A. TsB predlozhil vvesti novye ogranicheniya dlya chastnykh investorov [Central Bank proposed the introduction of new restrictions on private investors]. RBK: delovoe informatsionnoe prostranstvo [RBC: business information space]. Available at: http://www.rbc.ru/finances/30/06/2016 /5774e25b9a794756b7ff8b65 (accessed 17 October 2016).Баранов Г. Не ходите, дети, в акции играть: начинающим инвесторам запретят рисковать [Электронный ресурс] / Г. Баранов // Коммерсантъ Деньги. 26.09.2016. - URL: http://kommersant.ru/doc/3082043 (дата обращения: 17.10.2016).Baranov G. Ne khodite, deti, v aktsii igrat’: nachinayushchim investoram zapretyat riskovat’ [Do not go, children play in the campaign: novice investors ban risk]. Kommersant” Den’gi [Kommersant Money]. Available at: http://kommersant.ru/doc/3082043 (accessed 17 October 2016).Андреева А. Новый элемент в каркасе индустрии [Текст] / А. Андреева // Вестник НАУФОР. - 2016. - № 4. - С. 62, 63.Andreeva A. Novyy element v karkase industrii [The new element in the frame industry]. Vestnik NAUFOR [Herald NAUFOR]. 2016, I. 4, pp. 62-63.