Одним из основополагающих понятий в экономике, финансовом менеджменте и бухгалтерском учете является капитал. В разных контекстах этот термин имеет разное значение: основной, финансовый, рабочий, инвестированный, заемный, собственный и др. В широком смысле капитал обозначает богатство. Теоретики бухгалтерского учета считали и считают его ключевым понятием бухгалтерии. Например, знаменитый швейцарский ученый Иоганн Фридрих Шер заявлял, что «бухгалтерия представляет собой историю кругооборота капитала» [1] и «главную цель бухгалтерии мы усматриваем в исчислении собственного капитала, его увеличении или уменьшении» [2]. Российский ученый В.Ф. Палий также полагает, что «предметом бухгалтерского учета совершенно определенно является капитал и его оборот» [3]. Но и в бухгалтерском учете существуют различные теории капитала (equity theories): в зависимости от принятой точки зрения на отчитывающееся предприятие капитал отражает богатство различных бенефициаров. Существует две основные альтернативные точки зрения или концепции учета:■ концепция собственника (proprietary сoncept, proprietary perspective), в рамках которой предприятие неотделимо от собственника, являясь его «продолжением», способом организации его деятельности, отчетность в этом случае составляется с точки зрения собственника;■ концепция предприятия (entity сoncept, entity perspective), предполагающая, что предприятие существует самостоятельно, независимо от поставщиков капитала (собственников и заимодавцев), менеджмента и работников, при этом отчетность составляется с точки зрения предприятия. Основные отличительные особенности различных теорий капитала в рамках данных концепций, выявленные автором, представлены в табл. 1. Теория собственника наиболее подходит для некорпоративных предприятий, но может применяться и для корпоративных предприятий с различными классами выпущенных финансовых инструментов: обыкновенные и привилегированные акции, составные инструменты, например, конвертируемые облигации. В данном случае собственники — это владельцы долевых инструментов предприятия (п. 7 МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности»). Согласно МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» для классификации выпущенных финансовых инструментов определяют наличие компонента обязательства, т.е. обязанности передать активы, переменное количество собственных долевых инструментов или произвести обмен финансовыми инструментами на потенциально невыгодных условиях. В противном случае инструмент является долевым. Например, выпущенная привилегированная акция, дающая держателю право требовать ее выкупа эмитентом, является обязательством, а непогашаемая привилегированная акция с необязательными дивидендами — долевым инструментом.