Scientific Research and Development. EconomicsScientific Research and Development. EconomicsНаучные исследования и разработки. Экономика2587-9111322110.12737/5222Общие вопросы Сommon questionsОбщие вопросыHow to Assess Organization’s Financial Standing with Account of Marginal Analysis ResultsОценка финансового состояния организации с учетом результатов маржинального анализаАверинаТ. Н.AverinaTatyana Nikolaevnaaver-kot@yandex.ru
кандидат экономических наук;
candidate of economic sciences;
Тульский государственный педагогический университет им. Л.Н. ТолстогоLeo Tolstoy Tula State Pedagogical University170620141706201423414https://zh-szf.ru/en/nauka/article/3221/view
В статье сравниваются нормативные методические материалы и математические модели, применяемые различными пользователями для комплексной оценки финансового положения организации. В работе выявлено общее направление совершенствования инструктивных разработок
в этой области, показано, что влияет на развитие соответствующей методической базы.
Одним из способов построения комплексной оценки является проведение
рейтингового исследования. В статье значительное внимание уделено свойствам экономических показателей, используемых в качестве критериев,
даны рекомендации по использованию различных методов рейтинговой
оценки. Выводы о целесообразности обоснованного подхода к выбору метода проиллюстрированы расчетными примерами. Основным элементом
новизны в рамках исследования стала рекомендация применять показатели маржинального анализа для построения оценки финансового состояния организации и вероятности ее банкротства.
The paper compares regulatory guidance materials and mathematical models
used at various levels to produce integrated assessment of financial standing of
organizations. General direction for improving instructional developments in
this field is identified, factors influencing development of the appropriate methodical
base are described.
As one of various integrated assessment techniques ranking survey can be
conducted. The paper focuses on properties of economic indicators, used as
criteria, provides recommendations on how to conduct ranking assessment.
Conclusions concerning appropriateness of sound approach to choosing the
method are illustrated with computed examples. The main novelty element
within the study is a recommendation to use marginal analysis criteria for
assessing financial standing of an organization and probability of its bankruptcy.
финансовое состояние организациирейтинговая оценкамаржинальный доходпеременные затратырентабельность.financial standing of an organizationranking surveyprofit marginvariable costseconomic efficiency.
В литературе вопрос оценки финансового состояния организации излагается с различным уровнем детализации. Однако большинство авторов используют комплекс экономических показателей, относящихся к одной из следующих групп:структуры имущества и источников его формирования;ликвидности и платежеспособности;финансовой устойчивости;оборачиваемости и рентабельности.Многочисленные методики предназначены для проведения внешнего анализа финансового состояния объекта исследования [4–6]. Дополнение финансовой отчетности как информационного источника данными внутренней отчетности позволяет получить более достоверную характеристику финансового положения организации. Можно назвать два преимущества внутреннего анализа по сравнению с внешним:получение более корректных оценок за счет использования принципа осмотрительности, реализация которого по-настоящему возможна только при построении аналитических форм отчетности на базе данных внутреннего пользования;расширение системы финансовых показателей за счет включения данных маржинального анализа — маржинального дохода, сила операционного рычага, коэффициент финансовой прочности. Абсолютная величина маржинального дохода занимает промежуточное положение между выручкой и прибылью от продаж: это уже не выручка, так как она уменьшена на сумму переменных затрат, но это еще не прибыль, так как возмещение постоянных затрат еще не произошло. Категория маржинального дохода используется для расчета эффекта операционного рычага (производственного риска), следовательно, полезна с позиций построения оценки финансового состояния организации.Методика оценки финансового состояния организации в российской практике развивалась и совершенствовалась как весь инструментарий финансового анализа [2, 10]. История развития методической базы по этому вопросу соответствует процессу экономических реформ в стране и преобразований в области бухгалтерского учета и отчетности. Уровень разработки инструктивных материалов, глубина анализа, степень самостоятельности аналитика, широта охвата показателей зависят от состояния экономики, программного обеспечения аналитических процедур, субъекта и цели проведения анализа [9].
Аверина Т.Н, Левкина Н.Н. Статистические методы в экономическом анализе: направления и проблемы применения // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. Вып. 2. Ч. 1. Тула: Изд-во ТулГУ, 2013. С. 138-143.Averina T.N., Levkina N.N. Statistical methods in economic analysis: trends and problems in the application. Izvestiya TulGU. Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki. [News of the TSU. Economic and a juridical sciences]. 2013, Vol. 1. Part 2. Tula, TulGU Publ, pp. 138-143. (in Russian).Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. 2012. № 11. С. 61-69.Avrashkov L.Ya., Grafova G.F. On the formation of normative base for evaluating the financial and economic condition of the enterprise. Auditor [Auditor], 2012, № 11, pp. 61-69. (in Russian).Ефимова Ю.В. Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование. 2010. № 3. С. 37-38.Efimova Yu.V. Methodical approaches to the assessment of the creditworthiness of the borrower. Bankovskoe kreditovanie [Bank lending]. 2010, № 3, рp. 37-38. (in Russian).Карсунская М.М. Методика оценки финансового состояния предприятия-заемщика с учетом отраслевой принадлежности // Банковское кредитование. 2008. № 3. С. 57-69.Karsunsky M.M. Technique of an estimation company´s financial condition of the borrower based on industry sector. Bankovskoe kreditovanie [Bank lending]. 2008, № 3, рp. 57-69. (in Russian).Крившич Е. Контрагент под колпаком: оценить финансовое состояние партнера // Консультант. 2009. № 11. С. 18-22.Krivshich E. Counterparty under a cap: to assess the financial condition of the partner. Konsul´tant [Consultant]. 2009, № 11, рp. 18-22. (in Russian).Матвеева М.А. Определение инвестиционной привлекательности предприятия путем анализа его финансового состояния // Проблемы современной экономики. 2012. № 4. С. 205-209.Matveeva M.A. Determination of investment attractiveness of enterprise by analyzing its financial condition. Problemy sovremennoy ekonomiki [Problems of the modern economy]. 2012, № 4, рp. 205-209. (in Russian).Мельников Г.И. Финансовое моделирование как способ оценки финансового состояния компании // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2013. № 1. С. 32-35.Melnikov G.I. Financial modeling as a way to assess the financial condition of the company. Izvestiya Irkutskoy gosudarstvennoy ekonomicheskoy akademii [News of the Irkutsk State Economic Academy]. 2013, № 1, рp. 32-35. (in Russian).Опарина Н.И. Использование скоринговых моделей для оценки кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование. 2009. № 5. С. 33-45.Oparina N.I. Use of scoring models to assess the creditworthiness of the borrower. Bankovskoe kreditovanie [Bank lending]. 2009, № 5, рp. 33-45. (in Russian).Романов Э.Л. Диагностика финансового состояния предприятий // Труд и социальные отношения. 2011. № 9. С. 120-126.Romanov E.L. Diagnostics of the financial condition of the enterprises. Trud i sotsial´nye otnosheniya [Labour and Social Affairs]. 2011, № 9, рp. 120-126. (in Russian).Сергеева А.В. Теория финансового менеджмента. Основные концепции. М.: Издательский дом «Научная библиотека», 2013. 127 с.Sergeeva A.V. Theory of Financial Management. Basic concepts. Moscow, Nauchnaya biblioteka Publ, 2013. 127 p. (in Russian).