Some mechanisms of Russian economy development based on financial institutions’ capacity attraction (in particular hedge funds’ opportunities) for the purpose of national economy’s systemically important branches strengthening are considered in this paper.
hedge funds, refinancing, offsets, financial system of development, design bonds, ETH Zurich, monitoring of threats.
В предыдущей статье (см. Аудитор. 2015. № 6) мы говорили о формирующейся глобальной тенденции по сращиванию международных финансов и реального сектора экономики, ключевую роль в которой играют хедж-фонды.
Учитывая непростую ситуацию в российской экономике, необходима разработка специальных механизмов по развитию реального сектора экономики с активным привлечением сферы финансов. В расчет необходимо также брать специфику условий ведения бизнеса в отечественных условиях.
Помимо всего прочего, подобными идеями в целях развития национальной экономики стали задаваться в ЕС, где на уровне Еврокомиссии, а также Комитета по экономике и финансам в ближайшее время будет сформирована задача – разработать комплексный механизм развития экономик стран ЕС с привлечением финансовых инструментов, фондов и институтов.
В данной публикации мы представим несколько направлений соединения (конвергенции) финансовой сферы (области и содержательной части деятельности хеджфондов) и реального сектора экономики с привлечением опыта и возможностей хеджфондов. К их числу мы относим:
- модель механизма рефинансирования кредитной экспансии через возможности ЦБ России в реальный сектор экономики;
- механизм использования офсетных сделок для проектного развития экономики России;
- модель «финансовый спектр» (хедж-фонды, акции, модель Islamic Banking, проектные облигации);
- создание центра мониторинга финансовых угроз (на примере Обсерватории финансовых кризисов при ETH Zurich);
- использование наработанных механизмов Китайской инвестиционной корпорации (China Investment Corporation, CIC), Глобального хаба инфраструктурных инвестиций, Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, Фонда Шелкового пути и др.
1. Smirnov F.A. Kreditnaya ekspansiya kak ugroza ekonomicheskoy bezopasnosti Rossii, Novyy universitet «Ekonomika i pravo» №6/2011. URL: http://www.universityjournal.ru/docs/EP_6_2011.pdf (data obrashcheniya 20.05.2015)
2. Bekkin R. Islamskaya ekonomicheskaya model´ i sovremennost´. - M.: ID Mardzhani, 2009. - 344 s.;
3. Parasotskaya N.N. Sravnitel´naya kharakteristika venchurnogo finansirovaniya i proektnogo kreditovaniya, Zhurnal «Ekonomika. Nalogi. Pravo» №5, 2013, Moskva - s.44-50
4. Susanyan K.G. Rol´ ofsetnykh sdelok v mirovoy i rossiyskoy vneshney torgovle, Rossiyskiy vneshneekonomicheskiy vestnik №2, 2013. http://www.rfej.ru/rvv/id/9004EA1ED/$file/63-70.pdf
5. Offsets in Defense Trade Sixteenth Study Conducted Pursuant to Section 723 of the Defense Production Act of 1950, as Amended U.S. Department of Commerce Bureau of Industry and Security January 2012. http://www.bis.doc.gov/index.php/forms-documents/doc_view/396-offsets-in-defensetrade-sixteenth-study
6. Uchityvaya postepennuyu praktiku otkhoda TsB Rossii ot modeli vypuska valyuty pod obespechenie SKV (currency board), naprimer, za schet vypuska rublya pod obespechenie obligatsiyami Rosnefti, predstavlyaetsya interesnym emissiya rublya pod proekty razvitiya sistemoobrazuyushchikh sektorov ekonomiki Rossii.
7. Parasotskaya N.N., Shkut R.A. Listing tsennykh bumag, Zhurnal «Upravlencheskiy uchet» №8, 2012, M.: Finpress, - s.98-106
8. Filimonov V. Silki dlya «chernogo lebedya». Predskazanie krakhov - nauchnaya fantastika ili nauchnyy podkhod? Cbonds Review, sentyabr´ 2011. http://tower-libertas.ru/wp-content/uploads/2015/03/cbonds_review.pdf
9. Petr Geraskin, Dean Fantazzini, Everything You Always Wanted to Know about Log Periodic Power Laws for Bubble Modelling but Were Afraid to Ask. https://kr.mathworks.com/matlabcentral/answers/uploaded_files/12237/frolova-paper-15.pdf
10. Parasotskaya N.N., Shkut R.A. Uchetno-analiticheskoe obespechenie tsennykh bumag na fondovom rynke, Zhurnal «Risk: resursy, informatsiya, snabzhenie, konkurentsiya» №4, 2013, Moskva - s.233-235
