Scientific Research and Development. Economics Scientific Research and Development. Economics Научные исследования и разработки. Экономика 2587-9111 69566 10.12737/2587-9111-2023-11-4-40-50 Финансы Finance Финансы Promoting the achievement of sustainable development goals and transformation of Russian business through the development of new financial instruments Содействие достижению целей устойчивого развития и трансформации российского бизнеса посредством разработки новых финансовых инструментов Бровчак С. В. Brovchak S. V. Просветов О. С. Prosvetov O. S. o.prosvetov@gmail.com Ващин Л. М. Vaschin L. M. Cverti38@gmail.com Зинченко Н. В. Zinchenko N. V. nvzinchenko.contacts@gmail.com Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Financial University under the Government of the Russian Federation Единый аналитический и методологический центр Росстата Россия Unified Analytical and Methodological Center of Rosstat Russian Federation Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» National Research University Higher School of Economics 22 08 2023 22 08 2023 11 4 40 50 10 05 2023 21 06 2023 https://zh-szf.ru/en/nauka/article/69566/view

В статье рассматриваются вопросы развития практик комплексного применения стандартов ESG на финансовом рынке непосредственно к деятельности финансовых организаций, а также к финансовым инструментам. Рассмотрены существующие стандарты саморегулируемых организаций и сформированы предложения по формированию нового стандарта учета ESG. Рассмотрены рейтинги ESG. Сформированы предложения по разработке новых финансовых инструментов и отражению их в законодательстве. Статья написана в рамках выполнения ИПС «Разработка новых финансовых инструментов с учетом факторов ESG с целью повышения эффективности социальных программ» НИУ «Высшая школа экономики» в 2022–2023 учебном году.

The article discusses the development of practices for the integrated application of ESG standards in the financial market, directly to the activities of financial organizations, as well as to financial instruments. The existing standards of self-regulating organizations are considered and proposals for the formation of a new accounting standard ESG are formed. ESG ratings are considered. Proposals have been formed for the development of new financial instruments and their reflection in legislation.

 стратегия развития финансового рынка финансовые инструменты саморегулируемые организации цели устойчивого развития ESG корпоративная социальная ответственность financial market development strategy financial instruments self-regulatory organizations sustainable development goals ESG corporate social responsibility

Суханова Т.В. Социальные аспекты экономического роста России // Экономические отношения. 2019. Т. 9. № 2. С. 881-894. - doi: 10.18334/eo.9.2.40621. URL: https://1economic.ru/lib/40621 Sukhanova T. V. Social'nye aspekty ekonomicheskogo rosta Rossii [Social aspects of Russia's economic growth]. Economic relations. 2019. Volume 9. No. 2. Rp. 881-894. - doi: 10.18334/eo.9.2.40621. URL: https://1economic.ru/lib/40621 Исаев Р.О. Устойчивое развитие, наука, инновации - три вектора региональной экономики будущего // Креативная экономика. 2019. Т. 13. № 11. С. 2169-2178. doi: 10.18334/ce.13.11.41360. URL: https://creativeconomy.ru/lib/41360 Isaev R. O. Ustojchivoe razvitie, nauka, innovacii - tri vektora regional'noj ekonomiki budushchego [Sustainable development, science, innovation - three vectors of the regional economy of the future], Creative economy. 2019. Volume 13. No. 11. Rp. 2169-2178. - doi: 10.18334/ce.13.11.41360. URL: https://creativeconomy.ru/lib/41360 Ермашкевич Н.С., Чибисова Е.С. Модели антикризисного управления для обеспечения устойчивого развития организации // Лидерство и менеджмент. 2019. Т. 6. № 1. С. 43-58. doi: 10.18334/lim.6.1.40767. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-antikrizisnogo-upravleniya-dlya-obespecheniya-ustoychivogo-razvitiya-organizatsii Ermashkevich N.S., Chibisova E. S. Modeli antikrizisnogo upravleniya dlya obespecheniya ustojchivogo razvitiya organizacii [Models of anti-crisis management for ensuring sustainable development of the organization], Leadership and management. 2019. Volume 6. No. 1. pp. 43-58. - doi: 10.18334/lim.6.1.40767. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-antikrizisnogo-upravleniya-dlya-obespecheniya-ustoychivogo-razvitiya-organizatsii О рейтингах ESG. URL: https://www.raexpert.ru/ratings/esg/about O rejtingah ESG [About ESG ratings]. URL: https://www.raexpert.ru/ratings/esg/about Устойчивое развитие. URL: https://www.ra-national.ru/sustainable-development/ Ustojchivoe razvitie [Sustainable development]. URL: https://www.ra-national.ru/sustainable-development/ Методология оценки ESG. URL: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/57a/kuqqu9yivp38zlqzp0j8qxh2zl79i9d9/20210921_ACRA_Methodology_ESG.pdf Metodologiya ocenki ESG [ESG assessment methodology]. URL: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/57a/kuqqu9yivp38zlqzp0j8qxh2zl79i9d9/20210921_ACRA_Methodology_ESG.pdf GRI Standards. URL: https://www.globalreporting.org/how-to-use-the-gri-standards/gri-standards-english-language/ GRI Standards [GRI Standards]. URL: https://www.globalreporting.org/how-to-use-the-gri-standards/gri-standards-english-language / Организация экономического сотрудничества. URL: https://www.oecd.org/investment/mne/38783873.pdf Organizaciya ekonomicheskogo sotrudnichestva [Economic Cooperation Organization]. URL: https://www.oecd.org/investment/mne/38783873.pdf Зеленые облигации «Росатома» оживят сектор устойчивого развития. URL: https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2022/11/21/951253-zelenie-obligatsii-rosatoma-ozhivyat-sektor-ustoichivogo-razvitiya Zelenye obligacii «Rosatoma» ozhivyat sektor ustojchivogo razvitiya [Rosatom's green bonds will revitalize the sustainable development sector]. URL: https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2022/11/21/951253-zelenie-obligatsii-rosatoma-ozhivyat-sektor-ustoichivogo-razvitiya Российский рынок зеленых облигаций: шокирован, но не сломлен. URL: https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2022/12/27/957175-rossiiskii-rinok-obligatsii-ne-slomlen Rossijskij rynok zelenyh obligacij: shokirovan, no ne slomlen [Russian green bond market: shocked, but not broken]. URL: https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2022/12/27/957175-rossiiskii-rinok-obligatsii-ne-slomlen Рынок ESG-облигаций: в ожидании стимулов. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2711/ Rynok ESG-obligacij: v ozhidanii stimulov [ESG bond market: waiting for incentives]. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2711/ Катастрофные облигации. URL: https://cbonds.ru/glossary/catastrophe-bonds-cat-bonds/ Katastrofnye obligacii [Catastrophe bonds]. URL: https://cbonds.ru/glossary/catastrophe-bonds-cat-bonds/ Облигации устойчивого развития. URL: https://cbonds.ru/glossary/sustainable-bond/ Obligacii ustojchivogo razvitiya [Sustainable development bonds]. URL: https://cbonds.ru/glossary/sustainable-bond/ Мini bonds. URL: https://www.fca.org.uk/consumers/mini-bonds Mini bonds [Mini bonds]. URL: https://www.fca.org.uk/consumers/mini-bonds Что такое структурные облигации. URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-strukturnye-obligatsii#:~:text=Структурная%20облигация%20-%20это%20облигация%2C%20выплата,выше%20какого-то%20порогового%20значения. Chto takoe strukturnye obligacii [What are structural bonds?] URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-strukturnye-obligatsii#:~:text=Structural%20bond%20-%20this%20bond%2C%20payment, above %20 of some%20 threshold%20 value. Облигации со структурным доходом. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/help/educate/high-risk/about/structured-income-bonds/ Obligacii so strukturnym dohodom [Bonds with structural income]. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/help/educate/high-risk/about/structured-income-bonds / Бессрочные облигации. URL: https://www.banki.ru/wikibank/bessrochnyie_obligatsii/ Bessrochnye obligacii [Perpetual bonds]. URL: https://www.banki.ru/wikibank/bessrochnyie_obligatsii/ Паевые инвестиционные фонды. URL: https://fincult.info/article/paevye-fondy-kak-oni-rabotayut-i-kak-na-nikh-zarabotat/ Paevye investicionnye fondy [Mutual funds]. URL: https://fincult.info/article/paevye-fondy-kak-oni-rabotayut-i-kak-na-nikh-zarabotat / Презентация Банка России «Финансирование устойчивого развития», https://cbr.ru/Content/Document/File/123919/press_02072021.pdf Prezentaciya Banka Rossii «Finansirovanie ustojchivogo razvitiya» [Presentation of the Bank of Russia «Financing of Sustainable development], URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/123919/press_02072021.pdf Хилинский Е. Как факторы ESG влияют на цены и доходность облигаций, Сbonds Review № 1. - 2021. URL: http://review.cbonds.info/article/magazines/5409/ Khilinsky E., Prezentaciya Banka Rossii «Finansirovanie ustojchivogo razvitiya» [How ESG factors affect bond prices and yields], Bonds Review No. 1 2021. URL: http://review.cbonds.info/article/magazines/5409 / Булгаков А.Л., Смирнов С.Д. Влияние ESG-рейтингов на ценообразование облигаций российских эмитентов // Инновации и инвестиции. 2021. № 12. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-esg-reytingov-na-tsenoobrazovanie-obligatsiy-rossiyskih-emitentov Bulgakov A. L., Smirnov S. D., Vliyanie ESG-rejtingov na cenoobrazovanie obligacij rossijskih emitentov [The influence of ESG ratings on the pricing of bonds of Russian issuers]. «INNOVATIONS AND INVESTMENTS». 2021. No 12. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-esg-reytingov-na-tsenoobrazovanie-obligatsiy-rossiyskih-emitentov Налоговые вычеты. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/taxation/taxes/ndfl/nalog_vichet/ Nalogovye vychety [Tax deductions]. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/taxation/taxes/ndfl/nalog_vichet/