Scientific Research and Development. Economics of the Firm Scientific Research and Development. Economics of the Firm Научные исследования и разработки. Экономика фирмы 2306-627X 2587-6287 70643 10.12737/2306-627X-2023-12-3-55-62 ФИНАНСЫ (ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ) FINANCE (ECONOMIC SCIENCES) ФИНАНСЫ (ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ) Mechanisms and Channels of Influence of the Green Economy on the Development of Corporate Finance in the US and the EU Механизмы и каналы влияния зеленой экономики на развитие корпоративных финансов в США и ЕС Ягов А. О. Yagov A. O. Гордиенко М. С. Gordienko M. S. Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова Plekhanov Russian University of Economics 05 10 2023 05 10 2023 12 3 55 62 07 08 2023 14 08 2023 https://zh-szf.ru/en/nauka/article/70643/view

В статье рассматривается влияние «зеленой экономики» на параметры развития корпоративных финансов в США и ЕС. Подчеркивается значимость «зеленой экономики» в контексте изменения парадигмы деловой практики и бизнес-моделей в анализируемых странах, где существенный акцент делается на цифровых технологиях и ESG-факторах. Авторы отмечают, что переход к устойчивому развитию и инфраструктурное развитие экологически чистых отраслей невозможны без активного вмешательства государства. Обсуждаются механизмы влияния зеленой экономики на корпоративные финансы, включая регуляторику, фискальную политику, повышение операционной эффективности, развитие продуктовой линейки, укрепление бренда и гудвилла компании, а также формирование «зеленых» экосистем. Кроме того, раскрывается феномен гринвошинга, а также процесс разработки международных стандартов отчетности в области устойчивого развития. Перечислены и охарактеризованы основные каналы воздействия на укрепление тренда устойчивого развития. Подчеркивается важность «зеленой экономики» для повышения устойчивости компаний и создания стратегических преимуществ

The study examines the impact of the green economy on the development of corporate finance in the US and the EU. The importance of the green economy is emphasized in the context of changing the paradigm of business practices and business models in the analyzed countries, where a significant emphasis is placed on digital technologies and ESG factors. The authors note that the transition to sustainable development and infrastructural development of environmentally friendly industries is impossible without the active intervention of the state. The mechanisms of the influence of the green economy on corporate finance are discussed, including regulation, fiscal policy, increasing operational efficiency, developing the product line, strengthening the brand and goodwill of the company, as well as the formation of green ecosystems. In addition, the phenomenon of greenwashing is revealed, as well as the process of developing international reporting standards in the field of sustainable development. The main channels of influence on strengthening the trend of sustainable development are listed and characterized. Emphasizes the importance of a green economy to increase the resilience of companies and create strategic advantages.

 «зеленая экономика» ESG-факторы цифровизация устойчивое развитие корпоративные финансы экологическая устойчивость регулирование и налогообложение green economy ESG factors digitalization sustainable development corporate finance environmental sustainability regulation and taxation Статья подготовлена в рамках выполнения проекта № FSSW-2023-0003 "Методология адаптации публичных и корпоративных финансов к принципам "зеленой экономики"", финансируемого за счет средств государственного задания Минобрнауки России. The article was prepared within the framework of the project no. FSSW-2023-0003 "Methodology of adaptation of public and corporate finance to the principles of "green economy"", funded by the state task of the Ministry of Education and Science of Russia.

Алтухова, Е. В. Финансовые аспекты модернизации экономики в условиях декарбонизации / Е. В. Алтухова // Финансовая экономика. - 2023. - № 4. - С. 177-180. Altuhova, E. V. Finansovye aspekty modernizacii ekonomiki v usloviyah dekarbonizacii / E. V. Altuhova // Finansovaya ekonomika. - 2023. - № 4. - S. 177-180. Ващенко, Т. В. Формирование портфеля инвестиционных проектов региона / Т. В. Ващенко, Р. О. Восканян // Вопросы региональной экономики. - 2021. - № 4(49). - С. 19-25. Vaschenko, T. V. Formirovanie portfelya investicionnyh proektov regiona / T. V. Vaschenko, R. O. Voskanyan // Voprosy regional'noy ekonomiki. - 2021. - № 4(49). - S. 19-25. Гарнов, А. П. Акционерное дело и корпоративный контроль / А. П. Гарнов, В. Ю. Гарнова. - Москва : Общество с ограниченной ответственностью "Русайнс", 2022. - 92 с. - ISBN 978-5-466-01481-5. Garnov, A. P. Akcionernoe delo i korporativnyy kontrol' / A. P. Garnov, V. Yu. Garnova. - Moskva : Obschestvo s ogranichennoy otvetstvennost'yu "Rusayns", 2022. - 92 s. - ISBN 978-5-466-01481-5. Голубцова, Е. В. Практика налогообложения цифровой валюты в зарубежных странах / Е. В. Голубцова, Р. Г. Ахмадеев, М. Е. Косов // Аудиторские ведомости. - 2022. - № 4. - С. 245-250. - DOI 10.17686/17278058_2022_4_245. Golubcova, E. V. Praktika nalogooblozheniya cifrovoy valyuty v zarubezhnyh stranah / E. V. Golubcova, R. G. Ahmadeev, M. E. Kosov // Auditorskie vedomosti. - 2022. - № 4. - S. 245-250. - DOI 10.17686/17278058_2022_4_245. Грызунова, Н. В. Контроллинг распределения прибыли в процессе формирования дивидендной политики / Н. В. Грызунова // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. - 2022. - Т. 19, № 5(125). - С. 12-22. - DOI 10.21686/2413-2829-2022-5-12-22. Gryzunova, N. V. Kontrolling raspredeleniya pribyli v processe formirovaniya dividendnoy politiki / N. V. Gryzunova // Vestnik Rossiyskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G.V. Plehanova. - 2022. - T. 19, № 5(125). - S. 12-22. - DOI 10.21686/2413-2829-2022-5-12-22. Киселева Е. “Зеленые” облигации: тенденции на мировом рынке и в России // Мировая экономика и международные отношения, 2021, Т. 65. - № 2. - C. 62-70. - DOI 10.20542/0131-2227-2021-65-2-62-70. Kiseleva E. “Zelenye” obligacii: tendencii na mirovom rynke i v Rossii // Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya, 2021, T. 65. - № 2. - C. 62-70. - DOI 10.20542/0131-2227-2021-65-2-62-70. Лещинская, А. Ф. Развитие финансового механизма стимулирования промышленности для эффективного восстановления национальной экономики с учетом реальных императивов / А. Ф. Лещинская, О. В. Романченко, Д. С. Захарова // Шаг в будущее: искусственный интеллект и цифровая экономика : Сборник научных статей. В трех томах, Москва, 16-17 февраля 2023 года. Том 2. - Москва: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2023. - С. 130-139. Leschinskaya, A. F. Razvitie finansovogo mehanizma stimulirovaniya promyshlennosti dlya effektivnogo vosstanovleniya nacional'noy ekonomiki s uchetom real'nyh imperativov / A. F. Leschinskaya, O. V. Romanchenko, D. S. Zaharova // Shag v buduschee: iskusstvennyy intellekt i cifrovaya ekonomika : Sbornik nauchnyh statey. V treh tomah, Moskva, 16-17 fevralya 2023 goda. Tom 2. - Moskva: Rossiyskiy ekonomicheskiy universitet imeni G.V. Plehanova, 2023. - S. 130-139. Международные индикаторы развития цифровых финансов / А. П. Гарнов, Н. П. Тишкина, Г. А. Рыбина, М. С. Тишкин // Вестник Академии. - 2023. - № 1. - С. 39-48. - DOI 10.51409/v.a.2023.03.01.004. Mezhdunarodnye indikatory razvitiya cifrovyh finansov / A. P. Garnov, N. P. Tishkina, G. A. Rybina, M. S. Tishkin // Vestnik Akademii. - 2023. - № 1. - S. 39-48. - DOI 10.51409/v.a.2023.03.01.004. Сокольникова, И. В. Внедрение принципов ESG в деятельность российских компаний / И. В. Сокольникова // Глобальная неопределенность. Развитие или деградация мировой экономики? : Сборник статей XI Международной научной конференции. В 2-х томах, Москва, 17-18 мая 2022 года / Под редакцией С.Д. Валентея. Том 1. - Москва: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2022. - С. 102-108. Sokol'nikova, I. V. Vnedrenie principov ESG v deyatel'nost' rossiyskih kompaniy / I. V. Sokol'nikova // Global'naya neopredelennost'. Razvitie ili degradaciya mirovoy ekonomiki? : Sbornik statey XI Mezhdunarodnoy nauchnoy konferencii. V 2-h tomah, Moskva, 17-18 maya 2022 goda / Pod redakciey S.D. Valenteya. Tom 1. - Moskva: Rossiyskiy ekonomicheskiy universitet imeni G.V. Plehanova, 2022. - S. 102-108. A European Green Deal. A European Green Deal. Еuropean Commission [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en (дата обращения 17.08.2023). A European Green Deal. A European Green Deal. European Commission [Elektronnyy resurs]. - Rezhim dostupa: https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en (data obrascheniya 17.08.2023). Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting (Text with EEA relevance) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.europa.eu/eli/dir/2022/2464/oj (дата обращения 17.08.2023). Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting (Text with EEA relevance) [Elektronnyy resurs]. - Rezhim dostupa: http://data.europa.eu/eli/dir/2022/2464/oj (data obrascheniya 17.08.2023). Georgeson, L., Maslin, M. Estimating the scale of the US green economy within the global context. Palgrave Commun 5, 121 (2019). DOI 10.1057/s41599-019-0329-3. Georgeson, L., Maslin, M. Estimating the scale of the US green economy within the global context. Palgrave Commun 5, 121 (2019). DOI 10.1057/s41599-019-0329-3. Huang, X., D. Lu, D.M. Ricciuto, P.J. Hanson, A.D. Richardson, X. Lu, E. Weng, S. Nie, L. Jiang, E. Hou, I.F. Steinmacher, and Y. Luo, 2021: A model-independent data assimilation (MIDA) module and its applications in ecology. Geosci. Model Dev., 14, no. 8, 5217-5238, - DOI 10.5194/gmd-14-5217-2021. Huang, X., D. Lu, D.M. Ricciuto, P.J. Hanson, A.D. Richardson, X. Lu, E. Weng, S. Nie, L. Jiang, E. Hou, I.F. Steinmacher, and Y. Luo, 2021: A model-independent data assimilation (MIDA) module and its applications in ecology. Geosci. Model Dev., 14, no. 8, 5217-5238, - DOI 10.5194/gmd-14-5217-2021. Interactive Data Platform. Climate Bonds Initiative [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.climatebonds.net/market/data/ (дата обращения 21.08.2023). Interactive Data Platform. Climate Bonds Initiative [Elektronnyy resurs]. - Rezhim dostupa: https://www.climatebonds.net/market/data/ (data obrascheniya 21.08.2023). Josué Banga. The green bond market: a potential source of climate finance for developing countries, Journal of Sustainable Finance & Investment, 9:1. - 2019 - 17-32. - DOI: 10.1080/20430795.2018.1498617. Josué Banga. The green bond market: a potential source of climate finance for developing countries, Journal of Sustainable Finance & Investment, 9:1. - 2019 - 17-32. - DOI: 10.1080/20430795.2018.1498617. Monthly Energy Review. U.S. Energy Information Administration’s (EIA) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.eia.gov/totalenergy/data/monthly/index.php (дата обращения 22.08.2023). DOE/EIA-0035(2023/8) Monthly Energy Review. U.S. Energy Information Administration’s (EIA) [Elektronnyy resurs]. - Rezhim dostupa: https://www.eia.gov/totalenergy/data/monthly/index.php (data obrascheniya 22.08.2023). DOE/EIA-0035(2023/8) Newell P., Mulvaney D. The political economy of the ‘just transition’ //The geographical journal. - 2013. - Т. 179. - №. 2. - С. 132-140. Newell P., Mulvaney D. The political economy of the ‘just transition’ //The geographical journal. - 2013. - T. 179. - №. 2. - S. 132-140. Steffen W. et al. Trajectories of the Earth System in the Anthropocene //Proceedings of the National Academy of Sciences. - 2018. - Т. 115. - №. 33. - С. 8252-8259. - DOI 10.1073/pnas.1810141115. Steffen W. et al. Trajectories of the Earth System in the Anthropocene //Proceedings of the National Academy of Sciences. - 2018. - T. 115. - №. 33. - S. 8252-8259. - DOI 10.1073/pnas.1810141115. Stern, Nicholas. 2008. "The Economics of Climate Change." American Economic Review, 98 (2). - 1-37. Stern, Nicholas. 2008. "The Economics of Climate Change." American Economic Review, 98 (2). - 1-37. Sustainable investing at BlackRock. BlackRock [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.blackrock.com/ch/individual/en/themes/sustainable-investing (дата обращения 17.08.2023). Sustainable investing at BlackRock. BlackRock [Elektronnyy resurs]. - Rezhim dostupa: https://www.blackrock.com/ch/individual/en/themes/sustainable-investing (data obrascheniya 17.08.2023).