Статья подготовлена в соответствии с государственным заданием для ФГБУН «Вологодский научный центр РАН» по теме НИР № 0168-2019-0005 «Исследование факторов и методов устойчивого развития территориальных систем в изменяющихся геополитических и геоэкономических условиях».            С 2014 г. Российская Федерация ведет свою экономическую деятельность в условиях санкций, низких цен на нефть и высокого курса доллара США к рублю [1]. Введение основного объема санкций связано во многом из-за присоединения Крыма к территории России. В это время в санкционный список было включено множество топливно-энергетических компаний и банков, а также ряд крупных бизнесменов [2]. Несмотря на ограничения, многие российские компании, экспортирующие продукцию за рубеж, благодаря снижению курса национальной валюты смогли увеличить рублевую выручку, что создало благоприятную почву для роста доходов акционеров и владельцев компаний. При этом реальные доходы населения неуклонно снижались.            Изучением влияния интересов владельцев крупных корпораций черной металлургии на социально-экономическое развитие регионов занимались исследователи Вологодского научного центра РАН. Так, Ильин В.А. исследовал особенности распределения финансовых результатов крупных металлургических компаний с точки зрения его рационального использования. В результатах исследования автор делает выводы о снижении поступлений налога на прибыль после кризиса 2008 г., что негативным образом повлияло на бюджетную обеспеченность регионов базирования. Также отмечается низкая социальная ответственность ПАО «Северсталь», при которой прибыли компании использовались в первую очередь для обогащения ее владельцев, а потом уже для модернизации и инвестиционных проектов [3-4].            Поварова А.И. проводит более подробный анализ финансовой деятельности ПАО «Северсталь». Автором отмечается снижение налогооблагаемой прибыли за счет роста коммерческих расходов, большой объем займов от зарубежных кредитных организаций, рост возврата экспортного НДС из федерального бюджета в пользу предприятия, использование части нераспределённой прибыли в качестве дивидендных выплат при получении убытка [5]. В публикации, посвященной сравнению экономического положения металлургических регионов (Вологодская, Челябинская и Липецкая области), автор обращает внимание на схожесть результатов производственно-финансовой деятельности корпораций черной металлургии. Из общих тенденций также отмечается снижение поступлений налога на прибыль в консолидированные бюджеты регионов и сокращение индекса физического объёма валового регионального продукта с 2009 г. Из-за большей численности населения и больших доходов бюджета Челябинской области, поступления налога на прибыль от металлургического комбината ПАО «ММК» в региональный бюджет не играют такой важной роли, как в Вологодской и Липецкой областях [6-7].            Перейдя непосредственно к самому исследованию, важно сказать, что за отправную точку был взят 2012 г., соответствующий шестому сроку правления президента РФ [8] и созданию института консолидированного налогообложения [9] для крупных компаний.            Проанализируем динамику доли управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «Северсталь» с 2012 по 2019 г. Несмотря на отмечающийся рост управленческих расходов компании с 2014 г., они имели тенденцию к сокращению удельного веса в структуре, как выручки, так и валовой прибыли. Так, при двукратном росте выручки и росте валовой прибыли в 2,6 раза, коммерческие расходы увеличились лишь на 32,8%, а их доля сократилась на 35,1 и 49,2% соответственно. Такая тенденция является, безусловно, положительной, так как руководство компании могло присвоить себе намного больший доход от снижения себестоимости и увеличения производственной эффективности, о чем говорит рост валовой прибыли, опережающий выручку (табл. 1) [10].Таблица 1Доля управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «Северсталь» с 2012 по 2019 г.*ПериодВыручкаВаловая прибыльУправленческие расходыДоля УР в выручке, в %Доля УР в валовой прибыли, в %2012223 61141 40711 7585,328,42013212 89838 69594454,424,42014233 63462 44987953,814,12015278 61193 44094233,410,12016305 30694 90611 3973,712,02017359 53098 29611 7463,311,92018432 773135 33312 7893,09,42019457 588108 31315 6123,414,4Всего за 2012-20192 503 951672 83990 964ххВ среднем за 2012-2019312 99484 10511 3713,815,62019 к 2012, в %204,6261,6132,864,950,8*Примечание: рассчитано по данным финансовой отчетности ПАО «Северсталь» В ПАО «ММК», при трехкратном росте валовой прибыли за 8 лет, управленческие расходы вообще сократились на 6,6%. Вдвое сократилась доля управленческих расходов в выручке (с 3,1 до 1,6%) и почти на треть в валовой прибыли (с 19,2 до 6,0%). Также важно отметить, что средний удельный вес данных показателей ниже, чем в ПАО «Северсталь», а сам объем управленческих расходов за период меньше на 38,3 млрд руб. или на 42,1% (табл. 2) [11].Таблица 2Доля управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «ММК» с 2012 по 2019 г.*Наименование показателяВыручкаВаловая прибыльУправленческие расходыДоля УР в выручке, в %Доля УР в валовой прибыли, в %2012243 05939 27475493,119,22013224 64229 65572023,224,32014266 47860 26065532,510,92015314 11596 51058531,96,12016339 111105 20357511,75,52017392 782113 65161261,65,42018458 218148 51765731,44,42019434 869118 18970491,66,0Всего за 2012-20192 673 27471 125952 656ххВ среднем за 2012-2019334 15988 90765822,110,22019 к 2012, в %178,9300,993,452,231,0*Примечание: рассчитано по данным финансовой отчетности ПАО «ММК» Новолипецкий комбинат единственный из исследуемых комбинатов показал рост доли управленческих расходов в выручке на 8,6% или +0,3 п.п., рост самих УР составил 90,8%. Как и в двух предыдущих анализах для ПАО «НЛМК» характерен рост валовой прибыли, опережающий выручку. Доля УР в валовой прибыли сократилась на 38%. Таким образом, для комбината увеличенная валовая прибыль больше всего расценивается как успешно принятые управленческие решения, которые должны быть достойно вознаграждены (табл. 3) [12].Таблица 3Доля управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «НЛМК» с 2012 по 2019 г.*Наименование показателяВыручкаВаловая прибыльУправленческие расходыДоля УР в выручке, в %Доля УР в валовой прибыли, в %2012240 12334 33378733,322,92013225 49225 76284953,833,02014262 74262 76598673,815,72015318 58589 81596663,010,82016335 23897 21213 8734,114,32017411 806112 35413 7693,312,32018493 829162 38216 3033,310,02019421 816105 72915 0213,614,2Всего за 2012-20192 709 632690 35394 867ххВ среднем за 2012-2019338 70486 29411 8583,516,62019 к 2012, в %175,7307,9190,8108,662,0*Примечание: рассчитано по данным финансовой отчетности ПАО «НЛМК» Рассмотрев особенности формирования управленческих расходов данных металлургических комбинатов, перейдем к оценке выплаченных дивидендов. За восьмилетний период объемы выплаченных дивидендов существенно увеличились: у ПАО «Северсталь» в 10 раз, у ПАО «ММК» в 19 раз, у ПАО «НЛМК» в 28 раз. При этом их суммарная величина составила 519, 198 и 444 млрд руб. соответственно. Несмотря на тот факт, что наибольшей средней долей акций в структуре акционерного капитала обладает владелец ПАО «ММК» Виктор Рашников (87,2%), объем его полученных дивидендов от комбината меньше, чем у владельцев ПАО «Северсталь» и ПАО «НЛМК» (табл. 4).   Таблица 4Дивиденды, выплаченные акционерам металлургических комбинатов с 2012 по 2019 г.*ПериодПАО «Северсталь»ПАО «ММК»ПАО «НЛМК»Всего, млн руб. Основному акционеруВсего, млн руб.Основному акционеруВсего, млн руб.Основному акционеруМлн руб.%Млн руб.%Млн руб.%20129622761879,173129268585,813716317885,5220136953550579,170004015343585,55201461 72348 88679,206481565587,2614 62312 50985,54201549 32539 06579,209945867887,2641 65335 63085,54201667 52053 47679,2021 92419 13187,2655 25846 43384,03201792 19171 01577,0331 13127 16387,2584 12071 50285,002018136 647103 71875,9065 95157 50987,20136 740116 22985,00201997 10074 78677,0259 50051 88487,20104 00088 40085,00Всего за 2012–2019519 081404 06977,84198 061172 70587,20444 125377 31684,96В среднем за 2012-201965 13550 50978,2424 75821 58876,1655 51647 16585,152019 к 2012, раз10,099,820,9719,0219,321,0227,9927,820,99*Примечание: рассчитано по данным финансовых отчетов металлургических корпораций Интересной особенностью является тот факт, что дивиденды выплачивались даже в те года, когда предприятия имели убытки. На такие случаи предприятия расходуют часть своей нераспределенной прибыли, а иногда и берут кредиты. Проведенные расчёты показали, что суммарный объем дивидендов с 2012 по 2019 г. у Северстали и Новолипецкого комбината превышал сумму чистой прибыли на 4,4−5%, а у ПАО «ММК» был меньше на 19%. Можно сказать, что владелец магнитогорского комбината ведет более «сдержанную» дивидендную политику (табл. 5).Таблица 5Доля дивидендов в чистой прибыли корпораций черной металлургии с 2012 по 2019 г.*ПериодПАО «Северсталь»ПАО «ММК»ПАО «НЛМК»Диви-денды, млн руб.Чистая прибыль, млн руб.Доля диви­дендов в ЧП, %Диви-денды, млн руб.Чистая прибыль, млн руб.Доля диви­дендов в ЧП, %Диви-денды, млн руб.Чистая прибыль, млн руб.Доля диви­дендов в ЧП, %2012962214 63865,73129792539,5371621 31817,420136953805586,30-56 446х4015-12 829х201461 723-13 101х6481-2278х14 62319 93373,4201549 32540 106123,0994530 67832,441 65349 92883,4201667 52084 70479,721 92467 96832,355 25836 419151,7201792 191130 17970,831 13167 30046,384 120109 46676,82018134 647124 269108,465 95173 68989,5136 740117 859116,0201997 100105 73291,859 50055 563107,1104 00083 420124,7Всего за 2012–2019519 081494 582105198 061244 39981,0444 125425 514104,4В среднем за 2012–201964 88561 82389,424 75830 55057,955 51653 18991,92019 к 2012, раз10,17,21,419,07,02,728,03,97,2*Примечание: рассчитано по данным финансовых отчетов металлургических корпораций             Таким образом, колоссальный рост дивидендных выплат акционерам металлургических комбинатов повлиял и на состояние их владельцев. На фоне снижающихся реальных доходов населения, роста потребительских цен и прожиточного минимума собственники металлургических комбинатов в два и более раза увеличили свои капиталы, которые многократно больше налоговых доходов регионов базирования (табл. 6) [13-17].Таблица 6Среднедушевые денежные доходы населения, состояние владельцев металлургических корпораций и налоговые доходы бюджетов субъектов РФ с 2012 по 2019 г.*Показатели201220132014201520162017201820192019 к 2012, разВологодская областьСреднедушевые денежные доходы населения, руб. (в сопоставимых ценах 2012 г.)18 24817 83918 38118 67018 85717 92317 89517 9580,98Величина прожиточного минимума в расчете на душу населения, руб.6847747485789678998010 23410 69810 6911,56Состояние собственника ПАО «Северсталь», млрд руб.528,1479,41123,0965,81000,11020,31176,21085,62,06Налоговые доходы бюджета, млрд руб. 55,150,952,848,751,958,773,476,81,39Челябинская областьСреднедушевые денежные доходы населения, руб. (в сопоставимых ценах 2012 г.)19 81620 63619 45918 41816 76916 40116 17416 2060,82Величина прожиточного минимума в расчете на душу населения, руб.6149693679449038898489629330100381,63Состояние собственника ПАО «ММК», млрд руб.168,7121,0297,2336,7474,4483,9584,9471,72,80Налоговые доходы бюджета, млрд руб. 129,8129,5131,6133,2131,1143,5169,1156,91,21Липецкая областьСреднедушевые денежные доходы населения, руб. (в сопоставимых ценах 2012 г.)19 82920 62320 59820 23519 80120 02319 90420 9511,06Величина прожиточного минимума в расчете на душу населения, руб.572462157062800883138313872091691,59Состояние собственника ПАО «НЛМК», млрд руб. 580,4752,61002,0824,8920,1938,61201,41169,62,02Налоговые доходы бюджета, млрд руб. 46,646,550,851,748,451,960,453,01,14*Примечание: рассчитано по данным ЕМИСС, Росстата и журнала Forbes.ru             Таким образом, огромная разница между доходами населения и собственниками металлургических компаний порождает социальную напряжённость в обществе. В литературе существует множество идей о том, как можно исправить социальное неравенство подобного характера. По мнению эксперта в области экономики Сергея Анурьева, необходимо ввести прогрессивную шкалу налогообложения дивидендов, как это действует в США. В России, зачастую, собственники крупных корпораций владеют акциями через оффшорные компании, зарегистрированные либо на Кипре, либо в Нидерландах. Это позволяет им уплачивать налог на дивиденды в этих странах по ставке 5%, что существенно ниже, чем в РФ. В связи с этим большой поток «иностранных инвестиций» в Россию из оффшорных юрисдикций сделан с целью льготного налогообложения [18].            Важно отметить, что в начале пандемии коронавируса Президентом РФ Владимиром Путиным было предложено облагать дивиденды, перечисляемые за рубеж по ставке в 15%. В настоящие время основная доля получателей дивидендных доходов – это физические лица, которые уплачивают дивидендный налог в размере 2% после различного рода налоговых схем и оптимизаций. Президент подчеркнул, что такая ставка несправедлива по отношению к основной массе населения, которая платит налог в 13% от своих доходов. В случае если оффшорные страны не примут новые условия, Россия выйдет из соглашений «об избежании двойного налогообложения» в одностороннем порядке». Дополнительные поступления в бюджет, сформировавшиеся от такого нововведения, пойдут на социально значимые цели, а именно на поддержку семей с детьми, выплаты пособий по безработице и больничным листам, что особенно важно в «коронакризисный» период [19-20].            Подводя итоги исследования, перечислим основные полученные результаты.            1. Введённые с 2014 г. экономические санкции против России из-за присоединения Крыма, снижение мировых цен на нефть в результате большой ее добычи привели к ослаблению курса рубля и к снижению реальных доходов населения. Однако крупные компании в результате реализации экспортной продукции увеличили рублевую выручку, что привело к росту благосостояния их собственников.            2. В период с 2012 по 2019 г. исследуемые металлургические комбинаты: ПАО «Северсталь», ПАО «ММК» и ПАО «НЛМК» в среднем двукратно увечили объем выручки и трехкратно валовой прибыли, при этом рост дивидендных выплат составил от 10 до 28 раз.            3. К положительной тенденции можно отнести сокращение удельного веса управленческих расходов в структуре валовой прибыли на 49,2% в ПАО «Северсталь», на 69,0% в ПАО «ММК» и на 38,0% в ПАО «НЛМК», что привело к общему увеличению налогооблагаемой базы данных комбинатов.            4. При росте прожиточного минимума в среднем в 1,5 раза реальные среднедушевые доходы населения Вологодской и Челябинской области сократились на 2 и 18% соответственно, а в Липецкой – выросли на 6%. Владельцы металлургических комбинатов ПАО «Северсталь» и ПАО «НЛМК» за 8 лет двукратно увеличили свои состояния, величина которых превысила 1 трлн руб., а владелец Магнитогорского комбината в 2,8 раза.5. В качестве рекомендаций по исправлению данного социального неравенства было предложено обратить внимание на практику Соединённых Штатов, где действует прогрессивная шкала налогообложения дивидендов физических лиц, являющихся акционерами компаний. При этом суммируются все виды доходов, премии, выплаты и вознаграждения.6. В период экономического кризиса, вызванного пандемией коронавируса, Президентом РФ было предложено ввести ставку налогообложения дивидендов, перечисляемых за рубеж в размере 15%, что значительно увеличит доходы бюджета. Дополнительные средства пойдут на поддержку семей с детьми, пособия по безработице, а также на оплату больничных.            Материал данной статьи может быть полезен для лиц, принимающих решения в области налогообложения физических и юридических лиц, а также для общего ознакомления.