Введение
Одними из наиболее эффективных и в то же время сложных финансовых инструментов являются опционы. Они представляют собой деривативы, основной задачей которых является хеджирование рисков, связанных с изменением цен на базовые активы: ценные бумаги, валюты, фондовые индексы, товарные активы и др.
В 1973 г. была основана Чикагская биржа опционов (СВОЕ), на которой началась торговля опционами на американские акции, а американские экономисты Фишер Блэк и Майрон Шоулз разработали модель для оценки справедливой стоимости опционов, названную моделью Блэка-Шоулза [1]. В ее основе лежит логнормальное распределение цены базового актива. Модель представляет собой линейное дифференциальное уравнение в частных производных 2-го порядка с различными граничными и начальными условиями для опционов разных типов. Соответствующее аналитическое решение данного уравнения для опционов на покупку (call) и на продажу (put) называется формулой Блэка-Шоулза. Модель Блэка-Шоулза стала одной из самых популярных и широко используемых на практике моделей ценообразования опционов.
