Важным условием эффективности хозяйственной деятельности любой коммерческой организации является грамотное управление денежными потоками. Денежные средства направляются на закупку внеоборотных и оборотных активов, оплату трудовых ресурсов, осуществление финансовых операций и т.п. Организация должна планировать движение денежных средств и в связи с этим, исследованию анализа информационной базы денежных потоков уделено особое внимание со стороны ученых экономистов. Так, Н.С. Пласкова в своих научных трудах исследовала порядок составления отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО [1-3]. Экономисты Н.А. Никифорова и Л.В. Донцова провели оценку достоверности показателей бухгалтерской отчетности в сравнительном финансовом анализе [4], а ученые А.Н. Никулина и Г.В. Шадрина разработали концептуальные подходы к анализу информационной базы организации для оценки ее финансовой деятельности [5].
Экономист Г.В. Савицкая в своих трудах по анализу хозяйственной деятельности особое внимание уделяла исследованию отчета о движении денежных средств, составленному косвенным методом, подчеркивая, что данный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения [6].
Особенности построения отчета косвенным методом описан в стандартеIAS 7 «Отчет о движении денежных средств» (IAS 7 «Отчет о движении денежных средств» [Электронный ресурс]. URL:http://minfin.ru/ru/perfomance/accounting/mej_standart_fo/docs/# дата обращения 10.09.2016). Г.В. Савицкой выведена формула расчета чистого денежного потока путем корректировки влияния неденежных статей на чистую прибыль. Данная формула применяется для анализа влияния факторов второго и третьего порядка на денежные потоки, например, инфляции, рынков сбыта и пр. [6. - С. 392].
Рассмотрим влияние неденежных статей на чистый денежный поток путем расчета коэффициента корректировки чистой прибыли [7-9]. Обозначим показатель чистой прибыли до налогообложения как Δnp, а показатели неденежных (немонетарных) статей следующим образом:
Изменение незавершенного производства (work) - Δw
Изменение материалов на складе (materials) - Δm
Изменение дебиторской задолженности (receivable) - Δr
Убытки (losses) - Δloss
Налог на прибыль (tax)- Δtax
Изменение прочих активных статей (asset) - Δasset
Амортизация (amortization) - Δam
Изменение кредиторской задолженности (payable) - Δcr
Изменение прочих обязательств (liabilities)- Δliab
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности (net cash provided by operating activities) - ∑ncp
Согласно определению, сумма чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, будет составлять:
∑ncp = Δnp+ Δam± Δcr±Δliab± Δloss± Δtax±Δw± Δm ± Δr±Δasset (1).
Получим коэффициент «корректировки (adjustments) чистой прибыли» (A), он будет равен:
A = ∑ncp/ Δnp (2).
Коэффициент (A) отражает долю влияния неденежных статей на чистый денежный поток, можно получить влияние каждой неденежной статьи на чистый денежный поток:
Kaw = Δw/ Δnp (3).
Kam = Δm / Δnp (4).
Kar = Δr / Δnp (5).
Kaloss = Δloss / Δnp (6).
Katax = Δtax / Δnp (7).
Kaasset = Δasset / Δnp (8).
Kap = Δp / Δnp (9).
Kaam = Δam/ Δnp (10).
Kacr = Δcr/ Δnp (11).
Kaliab = Δliab / Δnp (12).
Соответственно:
A = Kam± Kaw± Kar±Kal± Katax± Kaasset±Kap± Kaam± Kacr±Kaliab = ∑ncp/ Δnp (13).
При сопоставлении коэффициентов за ряд периодов можно определить среднюю величину влияния каждого из показателей на чистую прибыль. В ритмично развивающейся организации не должно быть резких скачков в структуре исследуемого показателя в случае несезонного характера вида деятельности.
В таблице 1 показан отчет о движении денежных средств, составленный с использованием косвенного метода организации газодобывающей отрасли «Газ-Конденс».
Таблица 1. Отчет о движении денежных средств компании Группы «Газ-Конденс» операционного вида деятельности
|
Наименование статей |
За отчетный период |
За предыдущий период |
|
Сальдо на начало периода |
- |
- |
|
Текущая деятельность |
… |
… |
|
Бухгалтерская прибыль до налогообложения |
8182 |
15949 |
|
Корректировки на: |
||
|
Амортизацию |
(3902) |
(3501) |
|
Убытки |
(60) |
(28) |
|
Изменение дебиторской задолженности |
12 |
(10607) |
|
Изменение запасов |
395 |
(1046) |
|
Изменение кредиторской задолженности поставщикам |
20074 |
26497 |
|
Уплаченный налог на прибыль |
(2538) |
(2233) |
|
Изменение прочих активных статей |
674 |
390 |
|
Изменение прочих обязательств |
(1530) |
(1185) |
|
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности |
21307 |
24236 |
Источник: разработано автором
Проведем факторный анализ влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль с учетом предложенной методики.
В таблице 2содержится расчет влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль Группы «Газ-Конденс».
Таблица 2. Расчет влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль Группы «Газ-Конденс»
Источник: разработано автором
Коэффициент корректировки чистой прибыли за отчетный год составил:
Аотч. = Kam ± Kaw ± Kar ± Kal ± Katax ± Kaasset ± Kap ± Kaam ± Kacr ± Kaliab = ∑nci/ NI = 2,6.
За предыдущий год данный коэффициент вдвое меньше, поскольку прибыль за отчетный год уменьшилась вдвое:
А предыд.= 1,52.
Анализ состояния неденежных статей за два года Группы «Газ-Конденс» показал на наличие резких скачков в динамике. Наиболее существенными факторами, оказавшими влияние на корректировку прибыли, явились:
- налог на прибыль;
- дебиторская задолженность;
- кредиторская задолженность.
При планировании денежных потоков на будущие периоды руководству следует обратить на характер возникновения дебиторской и кредиторской задолженностей в целях упорядочивания средств, находящихся в расчетах.
