Tula, Tula, Russian Federation
The paper compares regulatory guidance materials and mathematical models used at various levels to produce integrated assessment of financial standing of organizations. General direction for improving instructional developments in this field is identified, factors influencing development of the appropriate methodical base are described. As one of various integrated assessment techniques ranking survey can be conducted. The paper focuses on properties of economic indicators, used as criteria, provides recommendations on how to conduct ranking assessment. Conclusions concerning appropriateness of sound approach to choosing the method are illustrated with computed examples. The main novelty element within the study is a recommendation to use marginal analysis criteria for assessing financial standing of an organization and probability of its bankruptcy.
financial standing of an organization, ranking survey, profit margin,variable costs, economic efficiency.
В литературе вопрос оценки финансового состояния организации излагается с различным уровнем детализации. Однако большинство авторов используют комплекс экономических показателей, относящихся к одной из следующих групп:
- структуры имущества и источников его формирования;
- ликвидности и платежеспособности;
- финансовой устойчивости;
- оборачиваемости и рентабельности.
Многочисленные методики предназначены для проведения внешнего анализа финансового состояния объекта исследования [4–6]. Дополнение финансовой отчетности как информационного источника данными внутренней отчетности позволяет получить более достоверную характеристику финансового положения организации. Можно назвать два преимущества внутреннего анализа по сравнению с внешним:
- получение более корректных оценок за счет использования принципа осмотрительности, реализация которого по-настоящему возможна только при построении аналитических форм отчетности на базе данных внутреннего пользования;
- расширение системы финансовых показателей за счет включения данных маржинального анализа — маржинального дохода, сила операционного рычага, коэффициент финансовой прочности. Абсолютная величина маржинального дохода занимает промежуточное положение между выручкой и прибылью от продаж: это уже не выручка, так как она уменьшена на сумму переменных затрат, но это еще не прибыль, так как возмещение постоянных затрат еще не произошло. Категория маржинального дохода используется для расчета эффекта операционного рычага (производственного риска), следовательно, полезна с позиций построения оценки финансового состояния организации.
Методика оценки финансового состояния организации в российской практике развивалась и совершенствовалась как весь инструментарий финансового анализа [2, 10]. История развития методической базы по этому вопросу соответствует процессу экономических реформ в стране и преобразований в области бухгалтерского учета и отчетности. Уровень разработки инструктивных материалов, глубина анализа, степень самостоятельности аналитика, широта охвата показателей зависят от состояния экономики, программного обеспечения аналитических процедур, субъекта и цели проведения анализа [9].
1. Averina T.N., Levkina N.N. Statistical methods in economic analysis: trends and problems in the application. Izvestiya TulGU. Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki. [News of the TSU. Economic and a juridical sciences]. 2013, Vol. 1. Part 2. Tula, TulGU Publ, pp. 138-143. (in Russian).
2. Avrashkov L.Ya., Grafova G.F. On the formation of normative base for evaluating the financial and economic condition of the enterprise. Auditor [Auditor], 2012, № 11, pp. 61-69. (in Russian).
3. Efimova Yu.V. Methodical approaches to the assessment of the creditworthiness of the borrower. Bankovskoe kreditovanie [Bank lending]. 2010, № 3, рp. 37-38. (in Russian).
4. Karsunsky M.M. Technique of an estimation company´s financial condition of the borrower based on industry sector. Bankovskoe kreditovanie [Bank lending]. 2008, № 3, рp. 57-69. (in Russian).
5. Krivshich E. Counterparty under a cap: to assess the financial condition of the partner. Konsul´tant [Consultant]. 2009, № 11, рp. 18-22. (in Russian).
6. Matveeva M.A. Determination of investment attractiveness of enterprise by analyzing its financial condition. Problemy sovremennoy ekonomiki [Problems of the modern economy]. 2012, № 4, рp. 205-209. (in Russian).
7. Melnikov G.I. Financial modeling as a way to assess the financial condition of the company. Izvestiya Irkutskoy gosudarstvennoy ekonomicheskoy akademii [News of the Irkutsk State Economic Academy]. 2013, № 1, рp. 32-35. (in Russian).
8. Oparina N.I. Use of scoring models to assess the creditworthiness of the borrower. Bankovskoe kreditovanie [Bank lending]. 2009, № 5, рp. 33-45. (in Russian).
9. Romanov E.L. Diagnostics of the financial condition of the enterprises. Trud i sotsial´nye otnosheniya [Labour and Social Affairs]. 2011, № 9, рp. 120-126. (in Russian).
10. Sergeeva A.V. Theory of Financial Management. Basic concepts. Moscow, Nauchnaya biblioteka Publ, 2013. 127 p. (in Russian).
