Воронеж, Воронежская область, Россия
УДК 33 Экономика. Народное хозяйство. Экономические науки
Современный период обозначен устойчивым развитием в соответствии с ESG-принципами, которые предусматривают социально и экологически ответственное управление предприятиями. Не экономические, а экологические, социальные и управленческие факторы выдвигаются на первый план при принятии долгосрочных планов развития предприятий и оценке инвестиций. Это приводит к более высокому влиянию ESG-рейтингов компаний на уровень инновационной активности, а также усложняет процесс получения объективной информации для инвесторов из-за различий в методах расчета объективной ESG-оценки. В данной статье проанализирована эволюция методологий оценки ESG, прошедших путь от рыночной экономики до уровня современного бизнеса. Различия в методологии рейтингования ESG разных международных и национальных рейтинговых агентств, в частности определения факторов, методик расчетов, экологических, социальных и управленческих компонентов оценки, дают основание подвергать сомнению достоверность ESG-оценки традиционными методами, поэтому для более качественного ESG-анализа необходимо использование нефинансовой информации и составление современных стандартов. Усиления экологической составляющей в аналищзируемой рейтинговой оценке позволит определить уровень соответствия компании международным стандартам на более обоснованной и достоверной основе, а также опредлеить дальнейшие направления развития.
устойчивое развитие, нефинансовая отчетность, ESG-стратегия, ESG-принципы, ESG-оценка, ESG-рейтинг, ESG-рэнкинг
Введение
Последнее десятилетие отличается постоянным ростом количества компаний, «решившихся на кардинальное изменение концепции своего развития с учетом ESG-принципов, которые предполагают:
– E – Environmental – рациональное использование природных ресурсов и ответственное отношение к окружающей среде;
– S – Social – высокую социальную ответственность перед персоналом предприятия, его партнёрами и клиентами;
– G – Governance – высокое качество корпоративного управления» [2].
Для таких компаний приоритетной целью становится обеспечение долгосрочной устойчивости развития в рамках социально и экологически ответственного управления, а не стремление к получению максимально возможной прибыли любой ценой. Согласно новой концепции развития, при формировании целей и задач развития, современные компании должны относиться к оценке и стремиться минимизировать вредное воздействие окружающей среде. Другими словами, компании должны стремиться к постоянной модернизации производства и совершенствованию применяемых технологий, чтобы сократить выбросы загрязняющих веществ в атмосферу.
Если изначально некоторые компании проявляли интерес к ESG-повестке лишь для привлечения крупных инвесторов и получения лучших условий при долгосрочном кредитовании, то в дальнейшем переход к концепции устойчивого развития стал положительно сказываться на их конкурентоспособности и стоимости бизнеса, что явилось дополнительным стимулом для перехода компаний к ESG-стратегии.
Для оценки соответствия деятельности компаний принципам ESG в мировой практике, начиная с 1997 года, разрабатывались разные методики, на основе которых специально созданные агентства создают ESG-рейтинги. Чем выше ESG-рейтинги компаний, тем выше их шансы быстрого получения средств от инвесторов, поскольку они свидетельствуют о более низких экологических, социальных и корпоративных рисках.
Вместе с тем, наличие множества методик и рейтингов нередко приводит к совершенно разным и несопоставимым ESG-оценкам деятельности одной и той же компании, что усложняет инвесторам принятие решений. Поэтому для совершенствования российской рейтинговой системы необходимо обосновать унифицированные требования для проведения ESG-оценки с учетом критериев и показателей оценки для каждой из трех составляющих ESG и ввести аудит.
Материалы и методы исследования
Источниками информации являлись: федеральные и региональные информационные ресурсы, данные рейтинговых агентств Expert, АКРА, RAEX, НРА, экспертно-аналитические отчеты в исследуемой области знаний, ESG-рэнкинги российских компаний за 2021-2024 гг. В качестве методологической основы исследования были использованы: системный поход, методы описания, сравнения и обобщения, метод группировок и логического анализ.
Результаты исследования и их обсуждение
Методика ESG-оценки эволюционировала, вначале учитывая специфику этапа зарождения концепции ESG до формулирования принципов ее практической реализации, чтобы затем определить базовые критерии и алгоритмы оценки для формирования специализированных систем ESG-рейтинга.
В хронологии развития ESG-повестки и усиления ее влияния на экономику большинство исследователей выделяет три этапа (рисунок 1) [1,6].
1. Афанасьев, М.П. ESG-трансформация в корпоративном секторе: систематизация глобального подхода/ М.П. Афанасьев, Н.Н. Шаш// Проблемы прогнозирования. – 2022. – № 6. – С. 185-197. – DOI:https://doi.org/10.47711/0868-6351-195-185-197.
2. Бабкин, А.В. ESG-рейтинги: тенденция развития, международная и национальная практики / А.В. Бабкин, Т.А. Салимова, Е.В. Содатова // π-Economy. – 2023. – Т16. – № 6. – С. 77-92. – DOI: https://doi.org/10.18721/JE.16606.
3. Борзаков, Д. В. Эволюция руководств и стандартов Global Reporting Initiative по отчетности в области устойчивого развития //Регион: системы, экономика, управление. – 2022. – № 1 (56). – С. 85-92. – DOIhttps://doi.org/10.22394/1997-4469-2022-56-1-85-92.
4. Данилина, М.В. Анализ зарубежной практики ESG-рейтингования / М.В. Данилина, Е.Ю. Савельева // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2023. – № 7А (120). – С. 198-213. – DOI:https://doi.org/10.34670/AR.2023.23.83.020.
5. Демиденко, Д.С. Оценка эффективности деятельности предприятий на основе ESG концепции / Д.С. Демиденко, Е.Д. Малевская-Малевич, В.С. Кудряшов, И.А. Бабкин // π-Economy. – 2022. – Т15. – № 4. – С. 82-95. – DOI: https://doi.org/10.18721/JE.15406.
6. Жукова, Е.В. Основные тенденции развития ESG-повестки: обзор в России и в мире // Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова. – 2021. – № 6 (120). – С. 68-82. – DOI: http://dx.doi.org/10.21686/2413-2829-2021-6-68-82.
7. Измайлова, М. А. Реализация ESG-стратегий российских компаний в условиях санкционных ограничений // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). – 2022. – Т13. – № 2. – С. 185-201. – DOI: https://doi.org/10.18184/2079-4665.2022.13.2.185-201.
8. Наролина, Т.С. Исследование практики реализации ESG-повестки в регионах / Т.С. Наролина, Т.И. Смотрова, И.А. Пургаева, Т.С. Некрасова // Регион: системы, экономика, управление. – 2023. – № 1 (60). – С. 12-21.
9. Сафонова, И.В. Нефинансовая отчетность в фокусе ESG-трансформации: глобальная повестка // Аудиторские ведомости. – 2021. – № 4. – С. 28-33. – DOIhttps://doi.org/10.24411/1727-8058-2021-4-28-33.
10. Семенова, Н. Н. ESG-трансформация российских компаний в интересах устойчивого развития // Экономика. Налоги. Право. – 2023. – № 3 (16). – С. 57-65. – DOI:https://doi.org/10.26794/1999-849X‑ 2023-16-3-57-6.
11. АКРА: официальный сайт. – URL: https://www.acra-ratings.ru.
12. Эксперт РА: официальный сайт. – URL: https://raexpert.ru.
13. Рейтинговое агентство RAEX: официальный сайт. – URL: https://raex-rr.com.
14. Национальное рейтинговое агентство: официальный сайт. – URL: https://www.ra-national.ru.
15. Атлас нефинансовой отчетности России. – URL: https://www.pacioliconsult.ru/press-tsenter/analitica/analitica-anfor/?ysclid=mioh51qecf505239167.
