аспирант
Москва, г. Москва и Московская область, Россия
аспирант
В статье анализируются проблемы и особенности, характерные для российского фондового рынка на текущем этапе. Особое внимание уделяется проблемам чрезмерных уровней риска и волатильности, а также – несоответствия распределения волатильности и риска распределению ожидаемой доходности ценных бумаг. Авторы рассматривают дисбаланс и в межотраслевом разрезе на основе динамики изменения доходности отраслевых индексов Московской Биржи. Также анализируется взаимосвязь ликвидности и волатильности. В ходе исследования акции распределяются по отраслям при помощи отраслевого классификатора Московской Биржи, внутриотраслевой анализ проводится на базе акций нефтегазовой, финансовой и металлургической отраслей. На основе проведённого исследования выявляются ключевые проблемы и их влияние на применяемые инвесторами и трейдерами методы торговли и анализа рынка. Даются рекомендации по применению этих методов.
фондовый рынок, инвестиции, волатильность, доходность, риск, ценные бумаги, объёмы торгов
1. Анкудинов А.Б., Ибрагимов Р.М., Лебедев О.В. Экстремальные колебания российского фондового рынка и их последствия для управления и экономического моделирования // Прикладная эконометрика. 2017. №1 (45). С. 75-92.
2. Воробьев Ю.Н. Фондовый рынок российской Федерации: состояние и перспективы // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2017. №1 (38). С. 111-126.
3. Галанов В.А., Галанова А.В. Беспрогнозная торговля акциями как основа массового международного рынка торговых автоматов // Международная торговля и торговая политика. 2017. №3 (11). С. 74-94.
4. Гужина Г.Н., Халидов М.М. Рынок ценных бумаг и его особенности в России // Инновации и инвестиции. 2018. №4. С. 115-119.
5. Лещинская А.Ф., Скороход А.М. Реализация финансовых технологий физическими лицами на фондовом рынке (российский и зарубежный опыт) // Инновации и инвестиции. 2021. №6. С. 73-76.
6. Официальный сайт АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» [Электронный ресурс] // URL: https://www.finam.ru (дата обращения:12.11.2021).
7. Официальный сайт Московской Биржи [Электронный ресурс] // URL: https://www.moex.com (дата обращения:12.11.2021).
8. Севумян Элина Норайровна Прогнозирование динамики ценных бумаг в условиях повышенного интереса инвесторов к биржевой торговле // Финансовые рынки и банки. 2021. №6. С. 68-70.
9. Hauser, S., Kedar-Levy, H. Liquidity might come at cost: The role of heterogeneous preferences // Journal of Financial Markets, 39. 2018. pp: 1-23.
10. Milhomem D.A., Dantas M.J.P. Analysis of New Approaches Used in Portfolio Optimization: a Systematic Literature Review. [Электронный ресурс] // aPontifícia Universidade Católica de Goiás, Goiânia. 2020. №30 (10). DOIhttps://doi.org/10.1590/0103-6513.20190144 URL: https://www.scielo.br/j/prod/a/VCPSN8wdTwbdGJkDCtY6J5F/?lang=en&format=pdf (дата обращения:05.11.2021).
11. Raluca Hodrea. An Intraday Analysis of the Market Efficiency-liquidity Relationship: The Case of BVB Stock Exchange // Procedia Economics and Finance, vol. 32. 2015. pp. 1432-1441.
